【菜科解读】

知名半导体分析机构SemiAnalysis近日称，AI工作负载的范式正从简单的文本生成向复杂的智能体和强化学习演进，CPU正面临"极其严重的产能短缺"。

市场研究机构TrendForce的最新报告印证了这一判断：当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2。

这一结构性转变已在供需两端引发连锁反应。

Intel和AMD已于2026年第一季度末对部分CPU产品线提价。

与此同时，英伟达和Arm双双于2026年3月宣布进军服务器CPU市场。

随着AI智能体和强化学习（RL）工作负载的爆发式增长，CPU在数据中心的战略地位正经历结构性重估。

Arm的测算则从容量角度揭示了需求缺口的量级：传统AI数据中心每吉瓦（GW）约需3000万颗CPU核心，而在智能体AI时代，这一需求将激增至1.2亿颗——增幅达四倍。

需求端升级推动CPU系统价值显著提升，Agentic AI发展驱动CPU重新迎来高速成长，海外CPU缺货加速国内CSP对于CPU采购的国产替代。

“卖铲子”给内存厂，中国企业赚疯了，全球第一，拿下45%份额

与内存相关的企业自然也是大赚特赚，比如三星、SK海力士、美光等内存芯片厂，以及代理内存的一些渠道们，大家的利润都是几倍，甚至几十倍的暴增，赚翻了。

而有一家专门“卖铲子”给内存厂的中国企业，自然也是大赚特赚，因为它在这个领域是全球第一的，是全球仅有的能够卖铲子给内存厂的三家厂商之一，并且它一家就拿下了45%的份额。

这家厂商就是澜起科技，全球最强的内存接口芯片厂商，可以说没有之一。

我们知道，一根内存条，除了DRAM芯片颗粒，还有PCB板之外，每一颗DRAM芯片，都要配上一颗内存接口芯片的。

如下图所示，大家能够清楚的看到，一根内存条上面，有多少颗接口芯片了。

这个接口芯片，负责的是内存颗料与和CPU之间的数据通畅，影响到数据读写的稳定性、速度等等，对内存而言，是至关重要的。

目前全球能够制造这种芯片的厂商，就只有三家，分别是中国的澜起科技、日本的瑞萨电子以及美国的Rambus。

澜起科技是其中最强的，一家就占了其销量的45%左右，如果按照金额来算，其内存接口芯片的销售金额，也占到了全球的35%以上，真正的No.1。

澜起能够提供全套从DDR2至DDR5内存接口芯片以及DDR5配套芯片，比如SPD、TS、PMIC芯片等等，另外澜起还提供互连类芯片，比如MRCD/MDB、CKD、PCIe Retimer及CXL MXC等等， 特别是2026年一季度，澜起的新产品收入（MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD、CXL MXC等）同比暴增93.8%，预示了新的业务驱动器来了。

不夸张的说，目前全球的内存厂商，都要找澜起买这种内存接口芯片，除非你不制造内存条了，只要制造，就离不开澜起科技，比如三星、SK海力士、美光等，都是澜起的客户，澜起就是卖铲子给内存厂的厂商。

从澜起的营收来看，海外收入占比超过80%，可以说大部分都是海外市场贡献的，毕竟现在整个内存芯片，也都是海外厂商为主，自然主要靠海外市场了。

目前，随着AI的大爆发，内存依然是供不应求，像三星等厂商的内存，都排产到2028年了，且整个产业都在大扩产。

可以预计的是，随着内存产能提升，出货量大涨，那么卖铲子的澜起，同样会受益于内存的大爆发，出货量也会增长，同时其营收、利润同样也会大增长，你觉得呢?

米切尔43分哈登24+11 骑士胜活塞总分2-2

哈登23分0篮板11助攻，勒维尔24分4篮板3助攻。

全场具体比分（骑士队在后）：24-21、32-31、21-38、26-22。

活塞队：勒维尔24分4篮板3助攻、坎宁安19分3篮板6助攻、哈里斯16分8篮板5助攻、里德15分4篮板2助攻、杜伦8分2篮板2助攻、萨瑟7分、汤普森4分4篮板1助攻、罗宾逊4分1篮板1助攻、斯图尔特4分3篮板、詹金斯2分3篮板3助攻、霍兰二世3篮板。

骑士队：米切尔43分5篮板2助攻、哈登23分11助攻、莫布利17分8篮板5助攻、阿伦9分5篮板1助攻、施罗德7分2篮板、梅里尔6分1篮板2助攻、斯特鲁斯5分4篮板2助攻、泰森1分3篮板、韦德5篮板。

开场后阿伦率先上篮得分，坎宁安命中三分帮助活塞反超比分。

哈登手感火热，连续命中三记三分，还四罚全中，首节中段骑士已经建立起11分领先。

活塞逐步掀起追分攻势，勒维尔、哈里斯接连砍分，斯图尔特勾手命中后活塞实现反超。

首节末段，施罗德突破得分，勒维尔回敬三分，坎宁安后仰跳投得分，首节结束活塞以24-21领先3分。

进入第二节，勒维尔开场连得5分，活塞将分差扩大到7分。

骑士外线多点开火，莫布利命中三分后，斯特鲁斯和梅里尔也先后在外线得手，很快重新夺回领先。

两队比分交替上涨，分差始终保持在5分以内。

勒维尔后半段延续火力，命中三分后帮助活塞稳住领先优势，半场结束时活塞56-52领先骑士4分。

进入第三节，米切尔彻底开启进攻模式，开场连续得到10分，率队打出一波进攻高潮，骑士一举建立起16分领先。

骑士延续进攻端的出色状态，哈登续上外线火力，内线也接连完成进攻，本节骑士单节砍下38分，三节战罢骑士以90-77领先13分。

进入第四节，米切尔延续火热手感，开局接连得分，骑士很快将分差拉开到21分。

活塞没有停止追赶，坎宁安带领球队连续追分，末段萨瑟连得5分，勒维尔补篮得分，活塞将分差缩小到8分。

莫布利篮下打进稳定局势，米切尔两罚全中扩大优势，最终骑士主场112-103击败活塞。

活塞队首发：凯德-坎宁安、托拜厄斯-哈里斯、杰伦-杜伦、奥萨尔-汤普森、邓肯-罗宾逊 骑士队首发：多诺万-米切尔、詹姆斯-哈登、埃文-莫布利、贾莱特-阿伦、迪安-韦德